[Finance] 채권차익거래

 

https://academy.binance.com/ph/articles/what-is-arbitrage-trading

채권차익거래

 

서로 다른 채권의 가격 격차를 이용하여 수익을 얻는 투자 전략

- 채권의 가격은 다양한 요인에 의해 영향을 받기 때문에, 같은 종류의 채권이라도 시장 상황에 따라 가격이 달라질 수 있음. 이러한 가격 격차를 이용하여 수익을 얻는 것이 채권차익거래의 기본적인 원리

 

종류

 

1. 동종채권 차익거래

같은 종류의 채권이라도 발행일, 만기일, 신용등급 등이 서로 다른 경우에 적용되는 차익거래 전략

예시

같은 종류의 채권이라도 발행일이 달라서 만기까지 남은 기간이 다른 경우에는, 만기까지 남은 기간이 짧은 채권의 가격이 만기까지 남은 기간이 긴 채권의 가격보다 높을 수 있음. 이때, 만기까지 남은 기간이 긴 채권을 매도하고, 만기까지 남은 기간이 짧은 채권을 매수하면, 만기까지 남은 기간이 짧은 채권의 가격이 상승하여 수익을 얻을 수 있음

 

2. 이종채권 차익거래

서로 다른 종류의 채권을 매매하여 수익을 얻는 차익거래 전략

국채와 회사채의 금리가 서로 다르다면, 국채의 가격이 회사채의 가격보다 높을 수 있음. 이때, 국채를 매도하고 회사채를 매수하면, 국채의 가격이 하락하여 수익을 얻을 수 있음

 

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채권차익거래에서 이익을 보는 대상

 

- 전문 투자자 : 채권시장에 대한 전문적인 지식과 경험을 바탕으로 차익거래 기회를 찾고, 수익을 얻을 수 있음

- 헤지펀드 : 다양한 금융 상품에 투자하는 투자 펀드로, 채권차익거래를 통해 수익을 얻는 경우가 많음

- 정부 : 국채를 발행하여 자금을 조달하는데, 채권차익거래를 통해 국채의 수요를 안정시키고, 국채의 가격을 유지하는 데 도움을 받을 수 있음

 

 

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여기서 알 수 있다시피, (당연하기도 한데) 채권은 기업을 대상으로만 하는 것이 아님!!

수익을 얻기 위해(수익의 목적은,, 진짜 돈 벌기 위해 / 자금 조달하기 위해) 다양한 주체가 채권차익거래에 참여할 수 있음!