[Finance] 대안투자(alternative investment) / 대안상품

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대안투자 / 대안상품의 특성

- 전통적인 투자상품(주식, 채권)과 다름!

- 전통적인 투자상품과 낮은 상관관계를 가져서, 전통투자와 대안투자를 함께 포트폴리오로 구성하면 → 높은 분산투자효과를 기대

- high risk, high return (변동성이 큰 편)

- 매수 중심이 아님: 파생상품/공매도/차입의 활용도가 높음

- 높은 전문성이 요구됨

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대안상품의 종류

1. 구조화 금융상품

- 채권이나 주식과 같은 기초자산에 파생상품을 결합한 상품

*파생상품 ex) forward, swap, futures, options..

- 기초자산의 가격 변동에 따라 수익률이 결정되기 때문에, high risk high return

ex)  ELS(주가지수연동증권), DLS(채권연동증권), ELF(주가지수연동펀드) 등.

 

 

2. 사모펀드 ~ PEF(Private Equity Fund) 

일반 투자자에게 공개되지 않고, 소수의 투자자를 대상으로 모집하는 펀드

- 다양한 투자 대상에 투자할 수 있으며, 일반 펀드보다 높은 수익률을 기대

- 사모펀드는 투자자의 정보 접근성이 낮고, 투자금 회수에 어려움이 있을 수 있음

ex) 헤지펀드, 경영참여형 사모펀드, 부동산 사모펀드 등

 

 

3. 헤지펀드

- 차익거래형(주식/채권/전환사채)

- 상황의존형(합병 차익거래 / 전환 차익거래 / 채권 차익거래 / 부실채권투자)

 

 

4. 부동산 투자 상품

- 직접 부동산에 투자하는 상품: 부동산을 직접 매입하여 임대하거나 개발

- 간접적으로 부동산에 투자하는 상품: 부동산 펀드나 부동산 신탁을 통해 투자

- 상대적으로 안정적인 수익

 

 

5. 신용파생상품

- CDS (Credit Default SWAP)

- FTD (First To Default SWAP)

- TRS (Total Return SWAP)

- CLN (Credit Linked Notes)

- CDO (Collateral Debt Obligation) / 합성 CDO / CLN-CDO

 

 

6. 특별 재산 펀드

 

7. 인프라(도로, 교량, 발전소 등 사회기반시설) 투자 / 예술품 투자 / ....