바다에 퐁당 Ꙭ̮ ꉂ ◡̈⋆*

헤지(Hedge)

: '쐐기를 박다'

미래의 불확실한 사건으로부터 발생할 수 있는 손실을 미리 방지하기 위한 투자 전략

현물 가격 변동의 위험을 선물가격변동으로 제거하는 것 ('위험회피', '위험분산')

- 쐐기를 박아 가격이 움직이지 않도록 하는 것

- 헤지의 목적: 가격 변동에 따른 손실을 막기 위함 (투자수익을 안정적으로 유지)

- 헤지의 방법: 선도거래, 선물거래, 선물환거래, 옵션거래... etc.

1) 기초자산 매수: 위험이 상승할 것으로 예상되는 자산을 매수하여 위험을 상쇄하는 방법 (ex. 주식 가격이 하락할 것으로 예상되는 투자자는 주식을 매수하여 손실을 줄임)

2) 기초자산 매도: 위험이 하락할 것으로 예상되는 자산을 매도하여 위험을 상쇄하는 방법 (ex. 주식 가격이 상승할 것으로 예상되는 투자자는 주식을 매도하여 손실을 줄임)

3) 파생상품 거래: 기초자산의 가격 변동에 따라 수익과 손실을 얻는 금융상품을 활용하여 위험을 헤지하는 방법 

헤지펀드

: 위험 Hedge를 목적으로 설립된 펀드

- 사실상 주식, 채권, 파생상품, 실물자산 등 다양한 상품에 투자해 목표 수익 달성을 목적으로 함

- 소수의 투자자로부터 자금을 모집하여 운영하는 일종의 사모펀드(일반적으로 일반 투자자들에게 공개되지 않고, 소수의 전문 투자자들을 대상으로 운용됨)

- 단기이익을 목적으로 국제시장에 투자하는 개인모집 투자신탁으로, 투자지역이나 투자대상 등 당국의 규제를 받지 않고 고수익을 노리지만 투자위험도 높은 투기성자본

- 대표적인 헤지펀드 투자 전략: 롱숏 전략 

기초자산의 가격이 상승할 것으로 예상되는 자산(롱 포지션)을 매수하고,

하락할 것으로 예상되는데(숏 포지션) 사실 가지고 있지 않은 자산을 공매도(short selling)하는 전략

- 상대적으로 타이밍에 큰 영향을 받지 않음

"가격 떨어져라... 주가 떨어져라.. 제발 떨어져라... 🙏"

*공매도(空賣渡)? 

가치가 떨어질 것이라 예상되는 재화를 미리 빌려서(원래 내 것이 아님) 동일한 재화로 되갚기로 약속함

주식을 빌려서 주가 떨어지기 전에 팖(매도) → 주가하락 → 동일 주식을 떨어진 가격에 삼(매수)

- 빌린 재화를 현재 가격으로 팔고(공매도), 가치가 떨어졌을 때 해당 재화를 사들여서(매수) 되갚음

- 떨어진 가치만큼 수익이 발생함

- 즉, (예상대로) 주가가 떨어지면 수익 발생, (예상과 달리) 주가가 오르면 손실 발생

이외에도 헤지 펀드 전략에는

Global Macro 전략

: 경제/정치적 사건을 분석하여 투자 결정을 내림

Event-Driven 전략

: 기업합병/분할/재구조화와 같은 특정 이벤트에 초점을 맞춤

고정 수익 전략

: 채권과 같은 고정 수익 증권에 투자. 등이 있음

Refer to:

https://terms.naver.com/entry.naver?docId=300403&cid=43665&categoryId=43665

https://www.kcie.or.kr/mobile/guide/3/17/web_view?series_idx=&content_idx=942

https://terms.naver.com/entry.naver?docId=930829&cid=43667&categoryId=43667

https://jfinancediary.tistory.com/entry/%ED%97%A4%EC%A7%80%ED%8E%80%EB%93%9C